Mysteel调研：7月制造业用钢预期景气度仍存|环球快消息
【核心观点】
1、【钢结构行业】
调研显示，预期7月份下游钢结构行业在政策支撑下，房企及基建投资仍是稳经济的主抓手，市场刚需稳健释放。随钢价修复性回暖，市场心态稍有提振，但采购方面仍以刚需及即采即消为主，备库意愿一般，西南部分地区存在赶工行为，资源库存平稳消耗。
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2、【机械行业】
调研数据显示，机械行业处于行业淡季，原料备货环比下降及需求订单呈现弱势，基建项目相对一般，对于机械行业推动乏力，使得项目接单表现较为冷清，市场整体活跃度不高，行业心态表现一般。
3、【家电行业】
从调研情况了解到，7月家电行业受消费政策提振及高温天气影响，保持较好市场景气度，原料备货增加，排产环比上行。智能家电不断更新迭代，生产用钢不断替换升级，行业用钢需求韧性仍存。
4、【汽车行业】
调研数据显示，汽车行业样本企业原料库存及原料日耗月环比分别下降0.83%、0.64%，整体消化情况相较上月变化不大。消费需求主要靠车企活动及政策补贴带动，使得短期车企市场竞争较为激烈，对汽车制造企业利润有所影响。
一、下游终端行业市场
1、钢结构行业刺激仍存
根据Mysteel调研，截至6月末，了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比下降2.76%，原料可用天数环比增加0.22%；调研了解到，6月钢价呈现窄幅震荡态势，临近月底出现小幅修复性反弹，但下游采购心态依旧较为谨慎，现货备库意愿减弱；除西南部分地区担忧8月份有限电政策，存在赶订单的行为，市场整体用钢需求表现较为平淡，当前反馈原料备货稍有下降，资源消耗速度一般。
需求方面，根据我网调研的钢结构企业样本订单，7月份月环比新增订单增加的企业占比为19.1%，企业环比订单下滑的企业占比为24.72%，市场订单表现平淡，整体需求一般为刚需及即需即采为主。同比数据波动不大，市场整体订单表现平平，预期调研显示7月份钢构企业生产饱和度数据表现一般。临近月末，随宏观利好消息释放，钢价走势稍有提振，且房产基建政策刺激仍存，对于交通及配套类基建、安置房、旧改和乡村建设等基建新项目，政策扶持支撑，后期或将对钢构行业有一定的推动作用。
统计局数据显示，1-5月份，全国房地产开发投资45701亿元，同比下降7.2%；房地产开发企业到位资金55958亿元，同比下降6.6%。对于房产的资金投入谨慎缩量。房地产开发企业房屋施工面积779506万平方米，同比下降6.2%。其中，住宅施工面积548475万平方米，下降6.5%。房屋新开工面积39723万平方米，下降22.6%。其中，住宅新开工面积29010万平方米，下降22.7%。房屋竣工面积27826万平方米，增长19.6%。其中，住宅竣工面积20194万平方米，增长19.0%。5月末，商品房待售面积同比增长15.7%，住宅待售面积增长15.9%。新开工项目下滑，竣工项目增加，待售房产面积增加，房企到位资金总量随投资和销售规模缩减，房企市场走势承压。
5月基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比上升7.5%，较上月放缓1.0个百分点，后续仍需政策加码护航，地方政府以往的财政收支模式将影响资金压力到位情况，进一步影响基建投资的推进，但考虑到今年专项债发行继续前置以及各地项目施工等情况判断，今年基建投资仍是稳经济的重要抓手。
从近期公布宏观消息可知，中国将在扩大内需潜力、激活市场活力等方面推出更多务实举措，有信心有能力在较长周期内推动中国经济行稳致远；预计第二季度经济增速将快于第一季度；预计中国将实现2023年5%的经济增长目标。短期市场在产业、宏观预期下有支撑，提高住房品质，推动住房和城乡建设事业高质量发展，拓宽住房和城乡建设领域与金融机构的合作，政策面表现宽松，利好消息也将不断释放，有利于推动钢结构行业高质量发展。
2、工程机械行业表现略差
根据Mysteel调研，截至六月底，调研了解到工程机械行业样本企业原料库存月环比减少0.55%，整体库存消化情况相对较差，同样原料可用天数进一步增加，较上月增加5.01%。按往年规律6-9月份为销售订单淡季，以工程机械行业主流产品挖掘机为例，5月国内销售各类挖掘机1.68万台，同比、环比分别降低18.5%、10.5%，国内数据表现仍相对较差，不过从海外销量来看，挖机前五月始终保持较为稳定的增长，其中5月份数据更加亮眼，增速重回两位数。而从国内外综合来看，前期表现相对较弱，整体用钢量同样有所影响。整体需求复苏越显乏力，导致企业压力进一步增加，多数加工制造企业缩减原料库存，降低企业风险。因此，预计工程机械行业7月份用钢量或将有所收窄。
经草根调查和市场研究，CME预估2023年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比下降22%左右，降幅环比小幅扩大。
分市场来看：国内市场预估销量5500台，同比下降50%左右，降幅环比小幅扩大。出口市场预估销量10500台，同比增长7.9%左右，涨幅环比有所收窄。
作为典型的投资依赖型和周期性行业，工程机械行业面临着行业周期性调整、疫情防控政策调整、标准升级、竞争加剧、原材料及大宗商品价格震荡叠加国际贸易关系复杂等诸多不确定性，同时从出口来看，工程机械行业收到海外部分地区景气指数的回落的影响，7月整体工程机械行业出口销售增速将逐步放缓。
从小松挖机开工时常来看，2023年5月，中国小松挖掘机开工小时数为100.6小时，同比下降1.7%，环比略增0.4%。2023年1-5月，中国小松挖掘机开工小时数累计422.6小时，与2022年基本持平。说明目前整体基建项目相对一般，虽整体仍正增长趋势，但复苏进度仍相对较缓。未来随着时间的进一步推移工程机械行业将还会逐步复苏，但仍需时间进行验证。
3、家电行业需求韧性仍存
从调研的家电行业数据来看，原料需求端企业7月份库存量环比上升10.46%，原料可用日耗下滑1.43%；当前市场消费力一般，大型企业如格力、美的、等原料备货及日常消耗表现出一定活力，小型企业表现则相对平淡，且基于家电市场高保有量、低频消费属性、换新需求不紧迫等行业特殊性，中小型企业运行尚存压力。随着家电行业的升级和消费者对产品品质的要求提高，一些企业开始使用耐腐蚀的电镀锌板和冷轧板来替代传统的热镀锌板和普冷板。热轧酸洗板、电工钢板、不锈钢板、彩涂板等用钢需求活力仍存。
随着“618”活动电商大促，家电行业的整体销量交出满意答卷，而政策的持续支撑及高温及市场对智能家电的需求不断提升，使得整体家电行业韧性尚存。订单方面，6月份的整体销量属于前期备货为主，整体订单一般，七月份受高温天气及政策支持影响，市场需求仍存环比呈上行趋势，当下调研体现的家电行业企业饱和度正在缓步回升。
数据显示，今年1-5月，家电以旧换新和绿色智能家电下乡销售额同比分别增长83.7%和12.6%，增长数据表现家电消费在下沉市场的增长潜力。家电行业逐渐由增量市场迈入存量市场，绿色家电在下沉市场的普及、市场的“以旧换新”服务成为了家电产业未来重点开拓的领域。
前期的高排产情况及企业备货充足，加上高温天气刺激，奥维云网（AVC）推总数据显示，2023年“618”期间空调全渠道零售量1195万台，同比增长35.9%，销额411亿元，同比增长38.0%，市场需求驱动下，空调市场高开稳走。当下白电需求稳定、估值吸引力强，六月份的空调销量和排产都出现了增长，为七月份的市场表现打下了基础，加之今夏高温预期和行业政策对家电消费的推动，下半年空调销售预期乐观。
空调市场在消费复苏、地产竣工回暖、企业促销活动以及高温天气等综合利好因素，市场需求良好释放。奥维云网最新监测数据显示，7月份空调企业排产量为1236万台，同比增长2.2%。其中出口排产385万台，同比增长0.6%，内销排产851万台，同比增长5.9%。整体看内销增速虽然较6月有所回调，但依然保持向上增长的态势。基于今年旺季高温的延续、去年低基数运行以及空调产品潜在需求空间，对于2023年下半年的空调市场，可抱有乐观态度。
目前处于政策红利期，推动存量市场进一步开启，有助于拉动家电消费市场全面回暖。在家电市场存量竞争时代，开拓新的市场、挖掘新需求成为企业发展、行业前行的重点。国家政策面在不断加强统筹指导，支撑多样的消费促销活动，为消费者提供更好的家电消费体验，满足多元的消费需求。双碳背景下，政策端暖风频吹，健康生活、绿色消费理念日益深入人心，家电产业政策立足于绿色智能家电产品的下沉市场普及，持续以高质量供给与服务满足家电的消费需求。
4、汽车行业表现稍好竞争加剧
根据Mysteel调研，截至目前，汽车行业样本企业原料库存月环比下降0.83%，原料日耗月环比下降0.64%。整体消化情况相较上月变化不大，但随着新能源汽车下乡等活动的进行，车企补贴进一步加码，消费需求或将逐渐增加，一定程度上缓解了高库存对车企的压力以及当前较为疲软的市场。
从车企及相关配套企业接单情况来看，整体接单表现一般，整体氛围相较上月同期得到部分缓解。汽车行业整体用钢量7月份得到部分恢复，目前汽车下乡以及车企补贴多重政策活动进行势必带动部分消费，但未来能否持续仍需时间验证。从汽车产销存来看，即使作为汽车销售淡季，产销存同比增幅也达到27.9%以及21.1%。由于新能源汽车政策的颁布，让当前汽车行业出现进一步的发展，新能源汽车生产进度超负荷运行，而作为传统的汽车目前仍以补贴去库为主，同时由于市场对排放标准的颁布，传统车企销售压力进一步增加，传统汽车的生产出现小幅缩减。
据工信部等部门日前公布2024至2027新能源汽车购置税优惠政策，预计未来将进一步带动汽车行业的需求，对整个汽车行业增长有较大利好，同时未来新能源汽车市场占有率势必进一步增加。但由于短期车企补贴较为激烈，市场竞争势必进入白热化阶段，短期仍会维持强有力的价格战，对汽车制造企业利润势必有所影响。预计7月整体汽车行业表现呈现稳步向上运行，汽车行业用钢量或将有所增加。
二、总结
1、钢结构：钢构行业发展受益于基建、房地产等多个领域的需求拉动，产量持续增长，国家主张通过优质化生产线和提供高资源利用率，推动绿色高质量发展。政策面的不断推动，钢构行业保持着稳中有升的态势，新基建方面板材投资有希望延续市场需求。然而，原材料价格上涨可能将传至产品价格，给企业盈利带来一定压力。
2、机械行业：基建行业整体表现一般，工程机械订单量相较前期有所缩减，但目前整体状态仍呈现缓步复苏状态。出口订单占比仍相对较多，国内订单情况目前并不亮眼，市场多数仍在观望。
3、家电行业：目前处于政策红利期，叠加企业促销活动以及高温天气，有利于家电存量市场进一步开启，当下家电内销及出口都呈现一定韧性，消费市场在逐步回暖。随着家电行业的升级和消费者对产品品质的要求提高，耐腐蚀的电镀锌板和冷轧板、热轧酸洗板、电工钢板、不锈钢板、彩涂板等用钢需求活力仍存。
4、汽车行业：随着车企补贴大战进入白热化阶段，本月新能源汽车下乡活动进一步刺激了汽车消费需求，对乡村消费者买车出现较大利好，新能源汽车行业或将会进一步发展，但针对传统车企压力逐渐增加，转型刻不容缓，市场竞争或将愈演愈烈。预计7月整体汽车行业表现呈现稳步向上运行，汽车行业用钢量或将有所增加。
